Unternehmenskauf
Wir beraten seit über 15 Jahren erfolgreich bei Unternehmenskäufen.
In nahezu der Hälfte der Fälle handelte es sich um grenzüberschreitende Transaktionen.
Wachstum beschleunigen, Technologien erwerben, in neue Märkte eintreten oder eine Buy-and-Build-Strategie umsetzen - es gibt viele gute Gründe für den Kauf eines Unternehmens. In allen Fällen ist der finanzielle, zeitliche und strategische Einsatz groß. Umso wichtiger, dass die Transaktion zu einem kalkulierbaren Risiko wird und mit ihr die gesetzten Ziele erreicht werden.
Wir unterstützen unsere Mandanten mit unseren professionellen Dienstleistungen von der Erarbeitung einer M&A-Strategie über den gesamten Kaufprozess bis zum Abschluss.
Wir begleiten Sie professionell und individuell
Dr. Patrick Stiller
Ein Unternehmenskauf sollte professionell vonstatten gehen.
Lassen Sie uns persönlich sprechen!
Unsere Mandanten
Unsere Mandanten sind von ganz unterschiedlicher Größe. Sie haben gemeinsam, dass sie Unternehmenskäufe professionell durchführen wollen. Ein fundiertes Verständnis für die Branche und die Strategie des Unternehmens sind ihnen bei ihrem M&A-Berater sehr wichtig.
Private Equity-Gesellschaften unterstützen wir z.B. bei der Akquise von Plattform-Investitionen oder bei der Umsetzung ihrer Buy-and-Build-Strategien.
Wir beraten auch ausländische Konzerne, die im Rahmen ihrer Internationalisierungsstrategie nach attraktiven Targets in Deutschland bzw. Europa suchen.
Wie wir vorgehen
Wir übernehmen die Projektleitung und koordinieren alle Aktivitäten und Akteure im Projekt im Hinblick auf den geplanten Kauf. Wir treiben das Akquisitionsprojekt voran und sind das Bindeglied zwischen unseren Mandanten und den Zielunternehmen.
Der Kaufprozess ist stets individuell auf die Anforderungen des Käufers und seine strategischen Ziele abgestimmt. Mit welchen Dienstleistungen wir unsere Mandanten in den einzelnen Phasen des Kaufprozesses unterstützen, zeigt exemplarisch die folgende Übersicht.
1 Vorbereitung
- M&A-Strategie: Ausgehend von der Unternehmensstrategie unseres Mandanten erarbeiten wir gemeinsam mit ihm seine M&A-Strategie. Damit definieren wir, welche strategischen Ziele mit einem Unternehmenskauf erreicht werden sollen, d.h. welche strategischen Lücken damit zu schließen sind. Ferner klären wir, welche Zeit für die Erreichung der Ziele zur Verfügung steht.
- Suchprofil: Für jedes der in der M&A-Strategie definierten Suchfelder erstellen wir mindestens ein Suchprofil, in dem die strategischen Ziele operationalisiert werden und auch weitere wesentliche Anforderungen z.B. im Hinblick auf die Kultur und die Organisation des Zielunternehmens erfasst werden.
- Markt-Recherche: Identifikation passender Zielunternehmen (Long List) sowie deren Screening und Priorisierung (Short List). Bei Bedarf mit Unterstützung von KI-basierten Spezial-Werkzeugen und unserer internationalen Netzwerkpartner.
- Divestment Cases: Erstellung der Unterlagen für die Ansprache der Zielunternehmen, in denen wir für einen Verkauf an unsere Mandanten werben und die Vorteile eines Verkaufs an unsere Mandanten darlegen.
2 Ansprache & Vorauswahl
- Ansprache: Individuelle Ansprache der Eigentümer von Zielunternehmen (national und international) auf Basis der vorbereiteten Divestment Cases. Klärung von Interessen und Passung sowie Beziehungsaufbau. Damit einher geht das Werben für den Verkauf an unseren Mandanten.
- Unterlagen: Austausch der relevanten Unterlagen (Vertraulichkeitserklärung, Information Memorandum).
- Analyse: Analyse der bereitgestellten Informationen im Hinblick auf die von unserem Mandanten verfolgten strategischen Ziele sowie Identifikation und Abschätzung der vorhandenen Risiken.
- Bewertung: Erstellung einer Unternehmensbewertung für das Zielunternehmen. Das Ergebnis dieser Bewertung ist die Basis für die anschließende Ableitung eines Kaufpreises.
- Angebot: Erstellung und Abgabe eines indikativen Angebots für das Zielunternehmen.
- Management Präsentation: Vorbereitung und Begleitung des Mandanten auf die Management Präsentationen sowie einen möglichen Vorort-Besuch.
Zeitplan: Monat 3 bis 5
3 Transaktion
- Term Sheet / LOI: Verhandlung des Angebots und Festhalten des Einigungsstandes in einem Term Sheet oder Letter of Intent (LOI).
- Due Diligence: Vorbereitung und Management des Due Diligence-Prozesses (DD-Team-Briefing und -Koordination, Q&A-Prozess, DD-Report). Auswertung der DD-Reports sowie Erörterung der Notwendigkeit einer Anpassung der zuvor vereinbarten Konditionen und ggf. Verhandlung.
- PMI-Planung: Impulsgeber und Unterstützung bei der Planung zur Integration des Zielunternehmens in die Organisation unseres Mandanten.
- Kaufvertrag: Mitwirkung und Koordination bei der Erstellung des Kaufvertrags sowie Verhandlungsführung bis zum Signing.
- Vollzug: Unterstützung bei der Kommunikation gegenüber Stakeholdern.
- Zeitplan: Monat 6 bis 7
Netzwerk + Technologie
Um die besten Zielunternehmen für unsere Mandanten zu finden, gehen wir mehrgleisig vor.
Wir analysieren in aller Tiefe den relevanten Markt mit unseren „klassischen“ Research-Methoden und Spezialdatenbanken. KI-gestützte Werkzeuge erweitern dabei den Suchraum mit dem Ziel, alle relevanten potentiellen Zielunternehmen zu identifizieren.
In weniger transparenten Märkten oder dort, wo wir „Türöffner“ benötigen, versichern wir uns der Unterstützung der Partner in unserem internationalen Netzwerk.
Proaktives M&A.
Viele Unternehmen akquirieren ausschließlich reaktiv bei einer von außen an sie herangetragenen Kauf-Gelegenheit. Zur Umsetzung der eigenen Strategie ist aber ein aktives Handeln und die proaktive Suche nach den Unternehmen gefragt, die die strategischen Lücken am besten schließen.
Proaktives M&A, d.h. strategiegetriebene Akquisitionen, verlangen fundierte Marktkenntnis und die richtige Methode. STILLER ADVISORS kann Sie hierbei maßgeblich unterstützen.
Unternehmensbewertung & Kaufpreis.
Für Käufer von Unternehmen ist es entscheidend sicherzustellen, dass der gezahlte Kaufpreis durch einen belastbaren Business Case und eine darauf aufbauende fundierte Unternehmensbewertung gedeckt ist. Dabei sind mögliche Synergien mit der Unternehmensgruppe des Käufers in angemessener Weise zu berücksichtigen.
Mit unserer strategischen Expertise unterstützen wir unsere Mandanten bei der Entwicklung valider Business Pläne, mit unserem Bewertungs-Know-how bei der Ableitung einer validen Unternehmensbewertung und mit unserer Verhandlungskompetenz bei der Durchsetzung der Kaufpreisvorstellungen im Transaktionsprozess.
